Verskil tussen Kort verkoop en verkoopopsies Kort verkoop en verkoopopsies is in wese lomp strategieë gebruik om te spekuleer oor 'n moontlike daling in die sekerheid of indeks, of om daalrisiko in 'n portefeulje of spesifieke voorraad te verskans. Kort verkoop behels die verkoop van 'n sekuriteit wat nie in besit van die verkoper. maar is geleen en dan verkoop in die mark. Die verkoper het nou 'n kort posisie in die sekuriteit (in teenstelling met 'n lang posisie. Waarin die belegger die eienaar van die sekuriteit). As die voorraad dalings soos verwag, sal die kort verkoper dit terug te koop teen 'n laer prys in die mark en sak die verskil, wat is die wins op die kort verkoop. Verkoopopsies bied 'n alternatiewe roete van die neem van 'n lomp posisie op 'n sekuriteit of indeks. A verkoopopsie aankoop verleen aan die koper die reg om die onderliggende aandeel te verkoop teen die put trefprys. voor of op die wan verstryking. As die voorraad dalings onder die put trefprys, sal die put waardeer in prys ander kant, as die voorraad bly bo die trefprys, sal die put waardeloos verval. Terwyl daar is 'n paar ooreenkomste tussen die twee, kort verkope en wan het uiteenlopende risiko-beloning profiele wat nie hulle geskik vir beginner beleggers kan maak. 'N begrip van hul risiko's en voordele is noodsaaklik om te leer oor die scenario waarin dit gebruik kan word om maksimum effek. Ooreenkomste en verskille Kort verkope en wan kan gebruik word vir spekulasie of vir verskansings lang blootstelling. Kort verkoop is 'n indirekte wyse van verskansing Byvoorbeeld, as jy 'n gekonsentreerde lang posisie in 'n groot-cap tegnologie-aandele, kan jy kort die Nasdaq-100 ETF as 'n manier van verskansing jou tegnologie blootstelling. Puts egter gebruik kan word om direk heining risiko. Voort te gaan met die bogenoemde voorbeeld, as jy bekommerd is oor 'n moontlike daling in die tegnologie-sektor was. jy kan sit op die tegnologie-aandele te koop in jou portefeulje. Kort verkoop is ver meer riskant as die aankoop van wan. Met kort verkope, is die beloning potensieel beperk (sedert die meeste wat die voorraad kan daal tot nul), terwyl die risiko teoreties onbeperk. Aan die ander kant, as jy wan koop, die meeste wat jy kan verloor, is die premie wat jy vir hulle betaal het, terwyl die potensiële wins is hoog. Kort verkoop is ook duurder as die aankoop van wan as gevolg van die vereistes marge. 'N put koper hoef nie 'n marge rekening te finansier (hoewel 'n put skrywer marge voorsien), wat beteken dat 'n mens 'n put posisie kan inisieer selfs met 'n beperkte bedrag van die kapitaal. Maar sedert die tyd is nie aan die kant van die put koper, die risiko is dat die belegger al die belê in die koop van wan kapitaal kan verloor indien die handel nie uitwerk. Nie altyd lomp Soos voorheen verduidelik, kort verkope en wan is in wese lomp strategieë. Maar net soos die negatiewe van 'n negatiewe is 'n positiewe, kort verkope en wan kan gebruik word vir bullish blootstelling. Byvoorbeeld, as jy optimisties oor die SampP 500, in plaas van die koop van eenhede van die SPDR SampP 500 ETF Trust is (NYSE: SPY), jy kan teoreties inisieer 'n kort koop op 'n ETF met 'n lomp vooroordeel op die indeks, soos die ProShares Kort SampP 500 ETF (NYSE: SH). Dit ETF poog daagliks belegging resultate wat ooreenstem met die inverse van die SampP 500s daaglikse prestasie so as die indeks winste 1 in 'n dag, sal die ETF daal 1. Maar as jy 'n kort posisie op die lomp ETF, indien die SampP 500 winste 1, moet jou kort posisie kry 1 sowel. Natuurlik, is spesifieke risiko's verbonde aan kort verkoop dat 'n kort posisie op 'n lomp ETF n minder-as-optimale manier om 'n lang blootstelling sou maak. Net so, terwyl wan normaalweg geassosieer word met prysdalings, kan jy 'n kort posisie in 'n put (bekend as die skryf van 'n put) as jy neutraal te optimisties oor 'n voorraad is vestig. Die mees algemene redes om 'n put te skryf is om premie-inkomste te verdien. en om die voorraad te bekom teen 'n effektiewe prys wat laer is as die huidige markprys. Byvoorbeeld, veronderstel 'n voorraad verhandel teen 35, maar jy belangstel in die verkryging van dit vir 'n bok of twee laer is. Een manier om dit te doen is om sit op die voorraad wat verval in seggenskap twee maande te skryf. Kom ons neem aan waarmee jy skryf met 'n trefprys van 35 en ontvang 1,50 per aandeel in premie vir die skryf van die wan. As die voorraad nie onder 35 nie daal teen die tyd dat die wan verval, sal die verkoopopsie verval waardeloos en die 1.50 premie verteenwoordig jou wins. Maar as die voorraad doen afname onder 35, sal dit aan jou, wat beteken dat jy is verplig om dit te koop teen 35, ongeag of die voorraad daarna verhandel teen 30 of 40. Jou effektiewe prys vir die voorraad is dus 33.50 ( 35-1,50) ter wille van eenvoud, het ons handel kommissies geïgnoreer in hierdie voorbeeld. 'N Voorbeeld kort koop teen Plaas op Tesla Motors Om die relatiewe voordele en nadele van die gebruik van kort verkoop teenoor wan illustreer, kan gebruik Tesla Motors (Nasdaq: TSLA) as 'n voorbeeld. Tesla vervaardig elektriese motors en was die bes presterende voorraad vir die jaar op die Russell-1000-indeks, soos van 19 September, 2013. Vanaf daardie datum, Tesla het 425 in 2013 gestyg, vergeleke met 'n wins van 21,6 vir die Russell -1.000. Terwyl die voorraad wat reeds in die eerste vyf maande van 2013 het verdubbel groei entoesiasme vir sy Model S sedan, die paraboliese beweging hoër begin op 9 Mei, 2013, nadat die maatskappy berig sy eerste-ooit wins. Tesla het baie ondersteuners wat glo die maatskappy kon sy doelwit besig om die wêreld se mees winsgewende vervaardiger van battery-aangedrewe motors te bereik. Maar dit het ook geen tekort aan teenstanders wat wonder of die maatskappy se markkapitalisasie van meer as 20 miljard (soos van 19 September 2013) geregverdig was. Die mate van skeptisisme dat 'n aandele styg vergesel kan maklik gemeet aan sy kort rente. Kort belang kan óf bereken op grond van die aantal aandele kort verkoop as 'n persentasie van die maatskappy se totale uitstaande aandele of aandele kort verkoop as 'n persentasie van aandeel float (wat verwys na uitstaande aandele minus aftree-oorde wat deur insiders en groot beleggers). Vir Tesla, kort rente soos van 30 Augustus 2013, beloop 21.600.000 aandele. Dit beloop 27,5 van Teslas aandeel float van 78.300.000 aandele, of 17.8 van Teslas 121400000 totale aandele uitstaande. Let daarop dat kort belangstelling in Tesla as van 15 April 2013 was 30,7 miljoen aandele. Die 30 daling in kort rente deur 30 Augustus kan deels verantwoordelik vir die aandele groot aanloop oor hierdie tydperk was. Wanneer 'n voorraad wat swaar het kortsluiting begin oplewing, kort verkopers klouter om hul kort posisies te sluit, toe te voeg tot die aandele opwaartse momentum. Teslas oplewing in die eerste nege maande van 2013 is ook vergesel deur 'n groot sprong in die daaglikse handel volumes, wat opgestaan het uit 'n gemiddeld van 0900000 aan die begin van die jaar tot 11.900.000 vanaf 30 Augustus 2013, 'n 13-vou Verhoog. Hierdie toename in die handel volumes het tot gevolg gehad dat die kort rente verhouding (SIR) dalende van 30,6 aan die begin van 2013-1,81 deur Augustus 30. Meneer is die verhouding van kort rente op gemiddelde daaglikse handel volume. en dui die aantal handel dae wat dit sal neem om al kort posisies te dek. Hoe hoër die Heer, hoe meer risiko daar is 'n kort squeeze. waarin kort verkopers word gedwing om hul posisies te dek teen toenemend hoër pryse die laer die Heer, hoe minder risiko van 'n kort squeeze. Hoe kan die twee alternatiewe stapel opgegee (a) die hoë kort belangstelling in Tesla, (b) sy relatief lae Meneer, (c) opmerkings deur Teslas uitvoerende hoof Elon Musk in 'n Augustus 2013 onderhoud dat die maatskappy se waardasie was ryk, en (d ) ontleders gemiddelde teiken prys van 152,90 vanaf 19 September 2013 (wat 14 minder as Teslas rekord sluitingsprys van 177,92 op daardie dag was), sou 'n handelaar geregverdig in die neem van 'n lomp posisie op die voorraad Kom ons neem aan ter wille van argument dat die handelaar is lomp op Tesla en verwag dat dit daal teen Maart 2014 Hier is hoe die kort verkoop teenoor put koop alternatiewe stapel kort verkoop op TSLA. Aanvaar 100 aandele kort verkoop teen 177,92 Marge nodig is om gedeponeer (50 van totale verkope bedrag) 8896 Maksimum teoretiese wins (met die aanvaarding TSLA val tot 0) 177,92 x 100 17792 Maksimum teoretiese verlies Unlimited Scenario 1. Stock weier om 100 deur Maart 2014 potensiële wins op kort posisie (177,92 100) x 100 7792 Scenario 2. Stock is onveranderd op 177,92 deur Maart 2014 wins / verlies 0 Scenario 3. Stock styg tot 225 deur Maart 2014 Potensiële verlies op kort posisie (177,92 225) x 100 - 4708 Koop verkoopopsies op TSLA. Koop een put kontrak (wat 100 aandele) met staking by 175 verstryk Maart 2014. Dit 175 Maart 2014 beklee het verhandel teen 28,70 / 29 vanaf 19 September, 2013 Marge nodig is om gedeponeer Nul Koste van put kontrak 29 x 100 2900 Maksimum teoretiese wins (met die aanvaarding TSLA val tot 0) (175 x 100) - 2900 (koste van put kontrak) 14600 Maksimum moontlike verlies koste van put kontrak -2.900 Scenario 1. Stock weier om 100 deur Maart 2014 potensiële wins aan te trek posisie (175 100) x 100 minus die 2900 koste van die put kontrak 7500 2900 4600 Scenario 2. Stock is onveranderd op 177,92 deur Maart 2014 wins / verlies Koste van die put kontrak -2.900 Scenario 3. Stock styg tot 225 deur Maart 2014 Potensiële verlies op kort posisie Koste van put kontrak -2.900 Met die kort verkoop, sal die maksimum moontlike wins van 17.792 voorkom asof die voorraad gedaal tot nul. Aan die ander kant, die maksimum verlies is potensieel oneindige (verlies van 12208 op 'n aandeelprys van 300, 22.208 by 400, 32.208 by 500 en so aan). Met die opsie gestel, die maksimum moontlike wins is 14.600, terwyl die maksimum verlies is beperk tot die bedrag wat vir die wan of 2900 prys. Let daarop dat die voorbeeld hierbo is nie van mening die koste van lenings die voorraad te kort nie, sowel as die rente betaalbaar op die kantlyn rekening. wat albei kan wees beduidende uitgawes. Met die opsie gestel, daar is 'n up-front koste vir die wan koop, maar daar is geen ander deurlopende uitgawes. Een laaste punt die verkoopopsies het 'n beperkte tyd tot vervaldatum of Maart 2014 in hierdie geval. Die kort verkoop gehou kan word oop so lank as moontlik, op voorwaarde dat die handelaar kan sit meer marge indien die voorraad waardeer, en die veronderstelling dat die kort posisie is nie onderhewig aan te koop-in as gevolg van die groot kort rente. Aansoeke Wie Sou dit te gebruik en wanneer As gevolg van sy baie risiko's, kort verkoop moet slegs gebruik word deur gesofistikeerde handelaars vertroud is met die risiko's van kortsluiting en die regulasies wat betrokke is. Sit koop is baie beter geskik vir die gemiddelde belegger as kort verkoop as gevolg van die beperkte risiko. Vir 'n ervare belegger of handelaar, die keuse tussen 'n kort koop en wan om te implementeer 'n lomp strategie hang af van 'n aantal faktore belegging kennis, risikotoleransie. kontant beskikbaarheid, spekulasie teen verskansing, ens Ten spyte van sy risiko's, kort verkoop is 'n toepaslike strategie tydens breë beermarkte. aangesien aandele vinniger daal as wat hulle optrek. Kort verkoop dra minder risiko wanneer die sekuriteit wat kortsluiting is 'n indeks of ETF, aangesien die risiko van weghol winste in hulle is baie laer as vir 'n individu voorraad. Wan is besonder goed geskik vir verskansingsdoeleindes die risiko van dalings in 'n portefeulje of voorraad, aangesien die ergste wat kan gebeur is dat die put premie verloor omdat die verwagte daling het nie gerealiseer nie. Maar selfs hier, die styging in die voorraad of portefeulje kan deel van of al die put premie betaal verreken. Geïmpliseerde wisselvalligheid is 'n baie belangrike oorweging by die aankoop van opsies. Koop sit op uiters wisselvallige aandele mag vereis betaling van buitensporige premies, so maak seker dat die koste van die aankoop van sodanige beskerming geregverdig word deur die risiko om die portefeulje of lang posisie. Moet nooit vergeet dat 'n lang posisie in 'n opsie of 'n put of 'n oproep verteenwoordig 'n vermorsing bate as gevolg van tyd-verval. Die bottom line kort verkoop en gebruik van wan is afsonderlike en aparte maniere om lomp strategieë te implementeer. Albei het voordele en nadele en kan effektief gebruik word vir verskansingsdoeleindes of spekulasie in verskeie scenarios. How te verkoop Stock Kort Gewoonlik wanneer jy belê in aandele aanlyn, hoop jy om voordeel te trek uit 'n company8217s goeie tye en stygende winste. Maar there8217s 'n heel ander klas van beleggers, genoem kortbroek, wat net die teenoorgestelde doen. Hulle soek die Internet vir nuus stories oor gaste kry voedselvergiftiging by 'n restaurant, byvoorbeeld, en kyk na maniere om kontant in op die voorraad val. Om 'n voorraad kort verkoop, volg jy vier stappe: Leen die voorraad wat jy wil om te wed teen. Kontak jou makelaar om aandele van die voorraad wat jy dink sal afgaan en versoek om die aandele te leen vind. Die makelaar gelokaliseer dan 'n ander belegger wat die aandele besit en leen hulle met 'n belofte om die aandele teen 'n vooraf bepaalde later datum terug te keer. Jy kry die aandele. Don8217t dink you8217re kry om die aandele te leen vir niks, al is. You8217ll moet gelde of rente te betaal aan die makelaar vir die voorreg. U verkoop onmiddellik die aandele wat jy geleen. Jy sak die kontant uit die verkoop. Jy wag vir die voorraad om te val en dan koop die aandele terug by die nuwe, laer prys. Jy stuur die aandele aan die makelaars jy dit geleen uit en sak die verskil. Here8217s 'n voorbeeld: Aandele van ABC Company is die handel vir 40 per aandeel, wat jy dink is heeltemal te hoog. Jy kontak jou makelaar, wat 100 aandele vind van 'n ander belegger en kan jy hulle leen. U verkoop die aandele en sak 4000. Twee weke later het die maatskappy verslae sy uitvoerende hoof is diefstal van geld en die voorraad val tot 25 per aandeel. Jy koop 100 aandele van ABC Company vir 2500, gee die aandele terug na die makelaars jy dit geleen uit en sak 'n 1500 wins. As jy kort n voorraad, moet jy bewus wees van 'n paar ekstra koste. Die meeste makelaars, byvoorbeeld, gelde vorder of belang om die voorraad te leen. Ook, as die maatskappy 'n dividend betaal tussen die tyd wat jy geleen die voorraad en wanneer jy dit terug, moet jy die dividend betaal uit jou sak. You8217re verantwoordelik vir die dividendbetaling, selfs al is jy reeds die voorraad verkoop en didn8217t ontvang it. What is kort verkoop Eerstens, kan beskryf wat kort verkoop beteken wanneer jy aandele van voorraad aan te koop. In die aankoop van aandele, jy 'n stukkie van eienaarskap in die maatskappy te koop. Die koop en verkoop van aandele kan voorkom met 'n aandelemakelaar of direk vanaf die maatskappy. Makelaars is mees algemeen gebruik word. Hulle dien as 'n tussenganger tussen die belegger en die verkoper en dikwels 'n fooi vir hul dienste. By die gebruik van 'n makelaar, sal jy nodig het om 'n rekening. Die rekening dis opgestel is óf 'n kontant-rekening of 'n marge-rekening. 'N Kontantkroeg rekening vereis dat jy betaal vir jou voorraad as jy die aankoop, maar met 'n marge rekening hou met die makelaar leen jy 'n gedeelte van die fondse ten tyde van die aankoop en die sekuriteit dien as kollateraal. Wanneer 'n belegger gaan lank op 'n belegging, beteken dit dat hy of sy 'n voorraad glo sy prys sal styg in die toekoms gekoop het. Aan die ander kant, wanneer 'n belegger gaan kort. hy of sy verwag 'n afname in aandeelprys. Kort verkoop is die verkoop van 'n voorraad wat die verkoper nie die geval eie. Meer spesifiek, 'n kort koop is die verkoop van 'n sekuriteit wat isnt besit word deur die verkoper, maar dit is belowe om gered te word. Dit mag klink verwarrend, maar sy eintlik 'n eenvoudige konsep. (Vir meer inligting, lees:. Baat vind by Geleende Securities) Wanneer jy kort verkoop 'n voorraad, sal jou makelaar dit aan jou leen. Die voorraad sal kom uit die makelaars eie voorraad, van 'n ander een van die maatskappye kliënte, of van 'n ander makelaars. Die aandele word verkoop en die opbrengs word toegeskryf aan jou rekening. Vroeër of later, moet jy die kort sluit deur terug te koop dieselfde aantal aandele (genoem bedekking) en hulle terugkeer na jou makelaar. As die prys daal, kan jy koop terug die voorraad teen die laagste prys en 'n wins maak op die verskil. As die prys van die voorraad styg, moet jy dit terug te koop teen die hoër prys, en jy geld verloor. Die meeste van die tyd, kan jy hou 'n kort vir so lank as wat jy wil, maar rente word gehef op marge rekeninge, so hou 'n kort koop oop vir 'n lang tyd sal meer kos. Daarbenewens kan jy gedwing word om te dek indien die lener wil die voorraad wat jy terug geleen. Makelaars kan nie verkoop wat hulle hoef nie, sodat jy moet óf om vorendag te kom met 'n nuwe aandele te leen, of jy moet dek. Dit staan bekend as meegesleep genoem. Dit nie die geval dikwels gebeur nie, maar is moontlik as baie beleggers kort verkoop 'n bepaalde sekuriteit. Omdat jy nie die eienaar van die voorraad julle kort verkoop (jy geleen en dan verkoop dit), moet jy die man wat uitleen van die voorraad enige dividende of regte verklaar deur die loop van die lening terug te betaal. As die voorraad split in die loop van jou kort, sal jy skuld twee keer die aantal aandele teen die helfte van die prys. As jy wil meer te leer oor die basiese beginsels van 'n belegging wat jy kan in te teken op ons gratis Belegging Basics nuusbrief. Important wettige inligting oor die e-pos wat jy sal stuur. Deur die gebruik van hierdie diens, stem jy in om insette jou regte e-pos adres en stuur dit net om mense wat jy ken. Dit is 'n skending van die reg op 'n jurisdiksies om valslik te identifiseer jouself in 'n e-pos. Alle inligting wat u verskaf sal word deur Fidelity uitsluitlik vir die doel van die stuur van die e-pos namens jou. Die onderwerp van die e-pos wat jy stuur sal wees Fidelity: Jou e-pos is gestuur. Mutual Fondse en Mutual Fonds Belegging - Fidelity Investments Gebruik 'n skakel sal 'n nuwe venster oop te maak. Hoe om kort aandele verkoop kort is 'n handel strategie vir af markte, maar daar is risiko's. Fidelity Active Trader News uitvoering 2015/08/25 Dit is moontlik om geld wanneer pryse gaan downif jy bereid is om die risiko's te aanvaar is nie. Een strategie om munt te slaan uit 'n afwaartse-trending voorraad verkoop kort. Dit is die proses van die verkoop van geleende voorraad by vandag se prys, dan is die sluiting van die ooreenkoms deur die aankoop van die voorraad op 'n toekomstige tyd. Wat dit beteken in wese is dat as die prys daal tussen die tyd wat jy die ooreenkoms en wanneer jy die voorraad te lewer, moet jy 'n wins te maak. 1 As dit verhoog, 'n verlies aan julle. Korttermyn strategie Selling kort is hoofsaaklik ontwerp vir 'n kort termyn geleenthede in aandele of ander sekuriteite wat die handelaar verwag om te daal in prys. Die primêre risiko van kortsluiting n voorraad is dat dit eintlik sal toeneem in waarde, wat lei tot 'n verlies. Die potensiële prys waardering van 'n voorraad is teoreties onbeperk en dus is daar geen beperking op die potensiële verlies van 'n kort posisie. Daarbenewens kortsluiting behels marge. Dit kan lei tot die moontlikheid dat 'n kort verkoper sal onderhewig wees aan 'n marge oproep in die geval van die sekuriteit beweeg in die teenoorgestelde rigting. 'N marge oproep sal 'n kort verkoper vereis om bykomende fondse in die rekening inbetaal ter aanvulling van die oorspronklike marge balans. Dit is belangrik om te erken dat, in sommige gevalle, die SEC plaas beperkings op wat kort, wat sekuriteite kan kortsluiting kan verkoop, en die wyse waarop daardie sekuriteite kort verkoop kan word. Daar is beduidende beperkings op kortsluiting goedkoop aandele, byvoorbeeld. Daar kan ook ad hoc beperkings op kort verkoop. Om verdere paniek in die finansiële krisis van 2008 te voorkom, die SEC tydelik verbied kaal kort verkoop van banke en soortgelyke instansies wat die fokus van ʼn steil afdraande pad aandeelpryse was. Die opswaai reël is 'n ander beperking op kort verkoop. Hierdie reël is ontwerp om kort verkoop verhoed verder ry af in die prys van 'n voorraad wat meer as 10 gedaal het in een dag. 2 Handelaars moet weet wanneer hierdie tipe beperkings hul strategie kan 'n impak. 'N Kort handel Kom ons kyk na 'n hipotetiese handel tot 'n beter begrip van kort verkoop te kry. Aanvaar dat op 1 Maart, XYZ Maatskappy verhandel teen 50 per aandeel. As 'n handelaar verwag dat die maatskappy en sy voorraad nie goed sal presteer oor die volgende paar weke, dalk XYZ n kort verkoop kandidaat wees. Om munt te slaan uit hierdie verwagting, sal die handelaar 'n kort verkoop ten einde in hul makelaars rekening (sien sidebar op kort verkoop by Fidelity vir besonderhede) betree. Wanneer die invul van hierdie orde, die handelaar het die opsie om die mark prys waarteen 'n kort verkoop posisie betree stel. Aanvaar die handelaar aangegaan n mark kort verkoop sodat 100 aandele wanneer die voorraad verhandel teen 50. As die volgorde is gevul teen daardie prys en die voorraad gedaal tot 40, sal die handelaar 'n 1000 wins besef (10 per aandeel gewin keer 100 aandele) minder kommissies, rente en ander koste. Alternatiewelik, indien die voorraad gestyg tot 60 per aandeel en die handelaar het besluit om die kort posisie te sluit voordat aangaan enige verdere verliese, sal die verlies gelyk 1000 (10 per aandeel verlies tye 100 aandele) plus kommissie, rente en ander koste. As gevolg van die potensiaal vir 'n onbeperkte verliese betrokke by kort verkoop ( 'n voorraad kan onbepaald gaan), is beperk bestellings dikwels gebruik word om risiko te bestuur. Tydsberekening is belangrik kort-verkoop geleenthede ontstaan as gevolg bates oorgewaardeerde kan word. Byvoorbeeld, kyk na die housing bubble wat voor die finansiële krisis bestaan. Huispryse het opgeblase, en wanneer die borrel bars 'n skerp regstelling plaasgevind het. Net so, finansiële sekuriteite wat gereeld verhandel, soos aandele, kan raak oorwaardeer (en onderwaardeer, wat vir die saak) gereeld. Die sleutel tot kortsluiting is die identifisering van wat sekuriteite kan oorwaardeer, wanneer hulle kan daal, en teen watter prys hulle kon bereik. Natuurlik, kan bates bly oorwaardeer vir lang tydperke, en heel moontlik langer as 'n kort verkoper solvent. Aanvaar dat 'n handelaar verwag maatskappye in 'n sekere sektor kan sterk bedryf in die gesig staar wind van voor gekry ses maande van nou af, en hy of sy besluit dat sommige van hierdie aandele is kort verkoop kandidate. Dit is egter moontlik die aandeelpryse van die maatskappye nie begin om die toekoms probleme nog besin, en so die handelaar mag hê om te wag vir 'n kort posisie te vestig. In terme van hoe lank om te bly in 'n kort posisie, kan handelaars betree en die uitgang van 'n kort koop op dieselfde dag, of hulle kan in die posisie bly vir 'n paar dae of weke, afhangende van die strategie en hoe die sekuriteit presteer. Omdat tydsberekening is veral belangrik vir kort verkoop, sowel as die potensiële impak van belasting behandeling, dit is 'n strategie wat ervaring en aandag verg. Selfs as jy die mark gereeld na te gaan, is dit dalk wys wees om limiet bestellings, sleep tot stilstand kom, en ander mark bestellings te plaas op jou kort verkoop om risiko-blootstelling te beperk of outomaties sluit in winste op 'n sekere vlak. 'N Portefeulje bestuur instrument kortsluiting kan gebruik word in 'n strategie wat 'n beroep vir die identifisering van wenners en verloorders in 'n gegewe bedryf of sektor. Byvoorbeeld, kan 'n handelaar te kies om 'n lang trek 'n motor vervaardiger in die motorbedryf wat hy of sy verwag om markaandeel te neem, en, op dieselfde tyd, gaan kort nog 'n motorvervaardiger wat dalk verswak. Kortsluiting kan ook gebruik word om te verskans (dit wil sê blootstelling te verminder) bestaande lang posisies. Veronderstel 'n belegger besit aandele van XYZ Maatskappy en hy of sy verwag dat dit verswak oor die volgende paar maande, maar wil nie die voorraad te verkoop. Daardie persoon kan die lang posisie verskans deur kortsluiting XYZ Maatskappy terwyl dit na verwagting verswak, en dan sluit die kort posisie wanneer die voorraad sal na verwagting versterk. Wees versigtig om nie die proses van kortsluiting n voorraad is relatief eenvoudig, maar dit is nie 'n strategie vir onervare handelaars. Slegs kundige, veteraan beleggers wat die potensiële implikasies weet dit moet oorweeg om kortsluiting. Leer morePut Options: Die beste manier om Kort Voorrade 26 Junie 2009, 04:38 EDT Deur Jon Lewis. Bydraer Kort verkopers is geneig om 'n baie slegte pers mdash en baie blaam kry wanneer aandele daal. 'N Rukkie terug, 'n hoofartikel in Kiplingerrsquos wat my oog gevang het gepraat oor die slaggate van kort verkoop, met die fokus hoofsaaklik op die probleme van die vind van die regte aandele te kort. Die bottom line, die artikel beweer, is dat die kans is gestapel teen jou. Wel, OK, voorrade optrek gemiddeld met verloop van tyd, die laaste dekade nieteenstaande. (Het jy geweet dat die SampP 500 is op dieselfde vlak as die einde van 1997) en, ja, jy kan dra fondse wat swak gedoen het met verloop van tyd te vind. Geen argument daar. Maar crsquomon, letrsquos regverdig. Tensy jou strategie is om 'n breër mark indeksfonds (of ETF) te koop en loop weg vir 10 of 20 jaar, hoekom sou jy 'n strategie wat meriete het Die mark gaan op en af te dank. Hoekom nie voordeel trek uit die ldquodownrdquo Maar ek donrsquot wil die meriete of slaggate van kort verkoop argumenteer en of jy dit moet doen. Inteendeel, ek wil om te fokus op die beste manier om kortsluiting aandele. Die Slaggate van kortsluiting 'n Stock Die tradisionele manier van kortsluiting behels leen aandele van jou makelaar en verkoop hulle in die ope mark. Dit is duidelik dat, wil jy die waarde van die voorraad te daal, sodat jy kan die aandele terug te koop teen 'n laer prys. Jou wins is eenvoudig die prys verkoop minus die prys gekoop mdash redelik eenvoudig. Maar wat gebeur as die voorraad styg in die prys Jou verliese begin om die berg en die berg. Trouens, jou verlies is teoreties onbeperk, want therersquos geen beperking op hoe hoog 'n aandeelprys kan reis. So jou verlies word slegs beperk wanneer jy die aandele te koop in die ope mark. Nog 'n probleem met kortsluiting is dat therersquos geen waarborg dat die voorraad beskikbaar is in jou brokerrsquos inventaris sal wees. So jou kortsluiting keuses kan beperk word. Hier is meer oor die kwessies met kortsluiting aandele. Die voordele van verkoopopsies die alternatief vir kortsluiting is 'n verkoopopsie te koop. 'N put gee jou die reg, maar nie die verpligting, die onderliggende aandeel te verkoop teen die trefprys voor of op verstryking. Koop 'n put laat jou toe om die afwaartse prys beweging van 'n voorraad te verhuur. As 'n voorraad is geprys teen 50 en jy koop 'n 50-staking te stel, jy het die reg om 100 aandele te verkoop (jy óf reeds die eienaar van die aandele of koop hulle by die markprys) van die voorraad teen 'n prys van 50 per aandeel ongeag hoe laag die markprys. As die voorraad daal tot 40, kan jy koop 100 aandele vir 4000 en verkoop hulle vir 5000 met behulp van jou plaas. Thatrsquos een manier om 'n wins te realiseer. Die ander manier is om jou verkoopopsie te verkoop vir 'n wins te maak. As jy 'n 50-staking sit vir 2 (200 per kontrak) te koop en die voorraad daal tot 45 by opsie verval, jou sit is nou die moeite werd 5 (500 per kontrak). Thatrsquos n 150 wins op jou aanvanklike belegging. Vergelyk dit met kortsluiting n voorraad op 50. As die prysdalings tot 45, wat jy maak 5 per aandeel vir 'n 10 terugkeer. Dit wys daarop een van die belangrikste voordele van opsies mdash hefboom, of meer bang vir die bok. Die ander primêre voordeel van die koop van 'n put is dat yoursquore plaas veel minder kontant op die spel. Kortsluiting 100 aandele van 'n voorraad op 50 vereis 'n marge rekening en 'n belegging van 5000. Maar die aankoop van 'n put kan slegs 'n paar honderd dollar nodig. En die meeste wat jy kan verloor, is beperk tot die bedrag wat vir die opsie premie. Natuurlik, die lewe van die opsie is beperk, terwyl die kort verkoop het geen gedefinieer lewe. Maar die eienaar van die voorraad (onthou dat jy die voorraad geleen van iemand) kan hul aandele terug te eniger tyd '(hoewel dit selde gebeur). Aan die ander kant, as 'n put eienaar, jy beheer wanneer die put verkoop of uitgeoefen. Daarbenewens, jy betaal 'n tyd premie vir die put, en dus sal die opsie ly tyd erosie sodanig dat die tydwaarde is 0 op verstryking. So yoursquoll moet die onderliggende aandeel daal ten einde 'n wins te sien. Nog 'n voordeel van wan is dat theyrsquore gereeld toegelaat in aftree-rekeninge, terwyl kortsluiting is nie. Verder, as jy kort n voorraad, jy is aanspreeklik om die dividend te betaal aan die persoon of entiteit wat jou die voorraad geleen. Sit kopers betaal nie so 'n dividend. Die bottom line is dat die koop van 'n put verteenwoordig 'n baie makliker manier om te wed op 'n stockrsquos nadeel beweging. Jy vermy die rompslomp van die vind van die voorraad, die skep van 'n marge-rekening, en die opstel van 'n klomp geld. Die koste vir wan laag is, kan jy koop en verkoop hulle enige tyd, en theyrsquore vrylik beskikbaar en gewoonlik baie vloeistof. Irsquom beslis nie gepleit dat jy hardloop uit en koop 'n klomp van die wan. Weddery op die negatiewe kant is nie maklik nie, want yoursquore voortdurend veg die marketrsquos onderstebo vooroordeel. Maar as jy wil om voordeel te trek uit 'n lomp skuif, die koop van 'n put is gewoonlik jou beste bet. En as jy 'n paar help kies die beste manier wil, wees seker dat jy check hoe om die regte verkoopopsie Pick. Jon Lewis is die mede-redakteur van die wen Edge handel diens wat ontwerp is om te help jy maak opsies winste rondom korporatiewe verdienste en ander mark gebeure. Vir meer inligting oor Jon, lees sy bio hier.
No comments:
Post a Comment